Полный спектр услуг инвестиционным фондам

Сегодня для профучастников ирландской фондовой индустрии мы готовы предложить широкий спектр услуг, чтобы упростить управление инвестиционными фондами, включая следующие: администрирование фонда; трансфер агент; кастодиан; юридические, налоговые и аудиторские услуги; работа на фондовой бирже; услуги депозитария и т.д. В какой бы точке мира ни находился ваш фонд физически, его можно обслуживать непосредственно в Ирландии.

ЧИТАТЬ ПОДРОБНЕЕ ОБ УСЛУГАХ ДЛЯ НЕИРЛАНДСКИХ ФОНДОВ

Услуги администратора фонда

Администратор фонда (АФ) лицензируются Центральным банком Ирландии (ЦБ). В процессе своей деятельности ЦБ регулирует и контролирует повседневную работу АФ по обслуживанию деятельности фондов. По сути, функции АФ представляют собой функционал бэк офиса. АФ несёт ответственность за комплекс мероприятий, необходимых фонду для эффективной работы во всех его направлениях, за исключением фактических инвестиционных активов. Традиционно АФ обеспечивает и услуги секретарского обслуживания компании, депозитария, аудита, листинга на бирже и трансфер агентов или сотрудничает в этих сферах с теми поставщиками указанных услуг, которых предпочитает управляющий фонда.

Сегодня Ирландия является признанным лидером в обслуживании инвестиционных фондов. Эта репутация распространяется на обслуживание резидентных ирландских фондов, а также инвестиционных фондов, которые пребывают в юрисдикции государств, находящихся в самых разных уголках планеты.

В обязанности администратора фонда входит:

• • администратор фонда ведет расчет стоимости чистых активов (NAV) фонда, доходов и расходов;
• • подготовка полугодовой и годовой отчетности;
• • ведение финансовой отчетности фонда;
• • оплата расходов фонда;
• • расчет и выплата дивидендов и прибыли (при необходимости);
• • резервное копирование и хранение основных документов;
• • надзор за упорядоченной ликвидацией и закрытием фонда (при необходимости).

В настоящее время в Ирландии работает более 40 администраторов фонда.

Услуги трансфер агентов инвестиционных фондов

Трансфер агенты (ТА) играют одну из важнейших ролей в обслуживании инвестора. Как правило, ТА предоставляют услуги по формированию базы потенциальных инвесторов, желающих инвестировать в ирландские фонды. В дополнение к обеспечению высокого уровня обслуживания клиентов, к сотрудникам трансфер агентства предъявляются следующие требования: практический опыт в проведении экспертизы ценных бумаг фондов, знание нормативно правовой базы, регулирующей работу ТА и фондовый рынок Ирландии. Репутация опытных и профессиональных трансфер агентов Ирландии прочно утвердилась на международном уровне.

Деятельность трансфер агента включает в себя следующие функции:

• • проведение экспертизы (due diligence) новых инвесторов в соответствии с требованиями борьбы с отмыванием денег и противодействия финансированию терроризма;
• • установление налогового статуса инвестора в соответствии с требованиями FATCA и OECD CRS по автоматическому обмену информацией между Ирландией и другими странами участницами;
• • обработка всех вкладов и передача сопутствующих инструкций, полученных от инвесторов, дистрибьюторов, фондов и других посредников;
• • консультирование инвестиционного менеджера по всем видам деятельности фонда;
• • обработка данных всех денежных средств инвесторов по покупкам и продажам; проверка релевантных денежных потоков фонда, кастодиана или прайм брокера на дату расчета;
• • обработка обмена валютных операций в соответствии с деятельностью инвестора;
• • передача ценных бумаг инвесторам;
• • управление по запросам инвестора и запросы копий отчетности для инвестора;
• • по запросу менеджера или фонда обеспечение акционеров всеми сообщениями, в том числе уведомлениями компании, отчетами, финансовыми ведомостями и другими релевантными письменными материалами;
• • ведение реестра акционеров, внесение изменений, представленных инвесторами;
• • учёт и расчет комиссионных финансовых посредников.

Услуги депозитария

Каждый из ирландских регулируемых фондов обязан определить себе депозитарий, который находится на территории Ирландии. Депозитарий (хранитель) – термин, используемый в рамках законодательства ЕС. В Ирландии исторически использовались термины «попечитель» [“trustee”] (относительно паевых и/или инвестиционных трастов) и «кастодиан» [“custodian”] (относительно корпоративных фондов). После того как в Ирландии было имплементировано AIFMD, Центральный банк Ирландии использует термин «депозитарий» [“depositary”] в отношении к AIFs. Одновременно с этим ЦБ Ирландии продолжает использовать и термины «попечитель» [“trustee”] и «кастодиан» [“custodian”]. Роль депозитария Ирландии развивается и регулируется на уровне нормативно правовых документов ЕС как по отношению к AIFMD, так и к UCITS.

Функции депозитария по отношению к AIFMD/UCITS включают:

• • безопасное хранение активов;
• • мониторинг денежных средств;
• • обязанность надзора,

но не ограничиваются ими.

Депозитарий должен быть одним из следующих:

1) кредитное учреждение;

2) инвестиционная фирма, соответствующая требованиям ЕС к достаточности капитала и авторизованная в соответствии с Директивой о рынках и финансовых инструментах (Markets in Financial Instruments Directive [MiFID]);

3) учреждение другой категории, имеющее пруденциальное регулирование и текущий надзор.

Депозитарий обязан наблюдать за инвестиционной деятельностью фонда и ежегодно отчитываться перед акционерами/пайщиками. В основе его отчета – вывод о том, соответствуют ли действия фонда Проспекту эмиссии и актуальной законодательной базе. Депозитарий имеет в пределах своей сети финансовых инструментов ограниченную ответственность реституции последствий ущерба сделок, а также функций ежедневного контроля всех денежных потоков, сверок и проверок, юридических экспертиз и оценок рисков, механизмов сегрегации и надзора в отношении суб кастодиана. В дополнение к своим предписанным обязанностям, депозитарии, как правило, обеспечивают безопасность расчетов, консолидацию доходов, обработку данных корпоративных действий, управление денежными средствами и услуги кредитования ценных бумаг.

Ирландия является центром передового опыта услуг депозитария для UCITS и AIFMD. В Ирландии расположено 18 специализированных депозитариев. Ирландские депозитарии имеют огромный опыт успешной совместной работы с прайм брокерами, пребывающими в статусе «суб кастодиан». Являясь первопроходцами этой практики, ирландские депозитарии действуют строго в соответствии с нормативными документами AIFMD. После того как в Ирландии было имплементировано AIFMD, в ирландской фондовой индустрии произошла эволюция стандартов, учитывающих современные рыночные требования. В процессе развития рынка они были внесены в соответствующие регулирующие инструкции и руководства.

В дополнение, вслед за имплементацией AIFMD определённые AIFs – нерезиденты ЕС допускаются к продажам ценных бумаг на территории Евросоюза в рамках частного размещения. Они обязаны обладать одним или более депозитариями. Ирландские депозитарии специализируются в предоставлении «Depositary Lite» услуг для AIFs не из ЕС.

Юридические услуги

Фонды, зарегистрированные в юрисдикции Ирландии, перед началом своей коммерческой деятельности используют услуги ирландских юристов. Юридическое сопровождение необходимо для того, чтобы фонд смог корректно структурироваться в фондовую индустрию и получить соответствующие авторизации и лицензии от Центрального банка Ирландии.

Услуги юриста включают в себя:

• • координацию обсуждений с ирландскими контролирующими органами, в частности с Центральным банком;
• • подготовку необходимого пакета документов для ЦБ (новые фонды);
• • представление в Центральный банк «Информационного бюллетеня» ("Fact Sheet") фонда для того, чтобы ЦБ мог изучить все необходимые аспекты;
• • составление необходимой документации фонда, в том числе учредительных документов, проспекта эмиссии и обслуживания;
• • согласование юридических договоров с поставщиками услуг фонда;
• • подачу заявки в Центральный банк, в том числе проекты документов фонда и договоров с поставщиками.
• • координацию начала деятельности фонда, в том числе при листинге, работу с брокерами Ирландской фондовой биржи.

Услуги управляющей компании

Международные управляющие фондами могут сами управлять своими фондами в Ирландии. Они могут также, делегировать свои полномочия ирландским авторизованным управляющим компаниям, которые для повседневной деятельности обеспечивают аутсорсинговые функции бэк офиса без аренды помещения или предоставляют адрес офиса с арендой помещения, а также нанимают необходимый для работы персонал.

В случае, если международные управляющие фондами принимают решение о самостоятельном управлении, они могут это сделать на платформах UCITS, то есть структурировать имплементацию своего ирландского фонда как «Self-Managed Investment Company» (исполнительная штаб-квартира в Дублине, операционная штаб-квартира в вашем городе). В этом случае нет необходимости привлекать к работе фонда ирландскую управляющую компанию. Обязательное условие – в схеме фонда должна присутствовать составляющая функция управления компанией. Такое требование выдвигается из-за следующих соображений:

• • в соответствии с регулирующими нормативно правовыми документами владельцы имплементируют фонд, где наличие функций управления компанией является обязательным;
• • в соответствии с регулирующими документами управляющая компания выступает основным координатором услуг для фонда, а именно, в качестве администратора фонда, депозитария, аудитора и поставщика других необходимых услуг.

Если вы планируете создать управление вашего ирландского фонда как «Self-Managed Investment Company» (исполнительная штаб-квартира в Дублине, операционная штаб-квартира в вашем городе), то со стороны Центрального банка Ирландии будут определены надзорные условия и требования, включающие в себя следующее:

• • компания должна обладать капиталом минимум в €125,000;
• • два директора компании должны быть резидентами Ирландии;
• • любое назначение на должность директора требует предварительного согласия Центрального банка;
• • в совете директоров компании не должно быть участников совета, входящих в совет директоров «попечителя» [trustee] или «кастодиана» [custodian] в схеме, в которой функционирует фонд;
• • компания должна предоставлять в ЦБ ежегодные финансовые отчеты, проверенные аудитом, и полугодовые финансовые отчеты, не подвергшиеся аудиторской проверке.

Аудиторские услуги, бухгалтерское обслуживание фондов

Если ваш фонд зарегистрирован в Ирландии, вы обязаны предоставлять в ЦБ Ирландии проверенную ирландским аудитором финансовую отчетность в течение 4 месяцев после окончания финансового года. Подпись ирландского аудитора в годовой финансовой отчетности инвестиционных фондов является обязательной.

Это требование не является нормативным, однако каждый аудитор в рамках процесса проверки анализирует бизнес процессы и бухгалтерские отражения состояния дел. Аудитор может давать рекомендации, касающиеся методов устранения возможных проблем, выявленных в процессе аудита.

В Ирландии предоставляют свои услуги все крупнейшие международные бухгалтерские и аудиторские фирмы. Эти фирмы вкладывают значительные средства в ресурсы и технологии для проведения высококачественного аудита в специализированных областях. Кроме того, через свои глобальные сети они используют современные мировые тенденции и разработки для развития ирландской фондовой индустрии.

Помимо предоставления аудиторских услуг, бухгалтерские фирмы, участвующие в обслуживании фондов в Ирландии, обеспечивают:

• • консультации по планированию и структурированию;
• • консультации по вопросам методологий и стратегий продаж;
• • услуги агента по оплате налогов;
• • внутренний контроль отчетности, включая SAS 70 и FRAG21 Reports;
• • учебные курсы для профучастников;
• • консультации по вопросам общепринятых принципов бухгалтерского учета;
• • Интернет решения;
• • формы и методы внутренних проверок.

Услуги секретаря компании

Секретарские услуги (или административное обслуживание по месту регистрации) компании предоставляют администраторы фондов; специализирующиеся на этих услугах, другие профучастники и физические лица.

Секретарские услуги компании, как правило, включают:

• • предоставление юридического адреса. В соответствии с требованиями ЦБ Ирландии по этому адресу должны храниться уставные и иные релевантные документы вашей управляющей компании и фонда;
• • платежи ирландским директорам фонда. У ирландской компании должно быть, как минимум, два резидента Ирландии. Их доходы являются субъектом ирландского налогообложения;
• • предполагается, что заседания совета директоров компании проводятся не менее двух раз в год, предпочтительно в пределах юрисдикции Ирландии;
• • связь с ЦБ Ирландии, Ирландской фондовой биржей, аудитором, регистратором компаний, Департаментом по налогообложению – подача всей местной нормативно правовой отчетности согласно срокам, определенным соответствующими регулирующими законами.

Услуги листинга

Ирландская фондовая биржа (Irish Stock Exchange, ISE) широко известна во всем мире благодаря высокому качеству листинга и коммерческой эффективности.

Если фонд прошел авторизацию у регулятора ЦБ Ирландии, он допускается к процедуре процессуальности листинга по упрощенной схеме. Такая упрощенная схема стала возможна из-за чрезвычайно схожих стандартов требований ЦБ Ирландии и ISE. Это значительно ускоряет график, и удешевляет листинг.

ПОДРОБНЕЕ О ЛИСТИНГЕ ФОНДА

Написать Irish Consulting Partners e-mail